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富时与MSCI共振,A股将成全球资本集中地2019年5月25日,富时罗素宣布将于6月份进行全球股票指数系列调整,1097只A股股票被纳入其全球股票指数系列的A股名单。 其中大盘股292只

 
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富时与MSCI共振,A股将成全球资本集中地

富时与MSCI共振,A股将成全球资本集中地

富时与MSCI共振,A股将成全球资本集中地2019年5月25日,富时罗素宣布将于6月份进行全球股票指数系列调整,1097只A股股票被纳入其全球股票指数系列的A股名单。

其中大盘股292只、中盘股422只、小盘股376只,以及“微盘股”7只。 此次变动将于2019年6月21日收盘后正式生效。 外资集中来进场,优化结构意重大首席策略分析师戴康预计,纳入富时罗素指数将给A股带来的短期资金约为170亿美元,与纳入MSCI带来的短期资金相当。

MSCI新型指数将于2019年分三步完成扩容计划,包含253只大盘A股和168只中盘A股。 多家机构预计,三次扩容将分别带来191亿美元、179亿美元和309亿美元,2019年增量资金合计会超过4000亿元人民币。 回顾上世纪90年代,韩国和中国台湾股市先后加入MSCI新兴市场指数,影响如何?1992年1月7日,韩国市场纳入MSCI指数,韩国KOSPI指数在之后的一年多涨幅达%(1992年1月7日至1993年2月2日,数据来源:wind)。 中国台湾股市于1996年9月3日首次纳入MSCI,自1996年2月就开启了长达一年半的牛市,台湾加权指数TWII的涨幅高达%(1996年2月1日至1997年6月30日,数据来源:wind)。 与韩国、中国台湾类似,短期内,纳入国际指数对A股有一定的拉动作用。 长期来看,随着成份股的增加、权重的提升、外资的流入,会带来A股投资结构的优化,以及市场风格的改善。

长周期呈净买入,外资必争A股地近十年来,外资已逐步扩大对A股的配置。

境外机构和个人持有境内股票资产从2014年3月份的亿元提升到2019年3月的亿元,增加了4倍有余。

数据来源:wind;时间:2013年12月至2019年3月为满足境外投资者对国内市场不断扩大的投资需求,引入国际长线资金进入我国金融市场,我国资本市场不断扩大开放,多次改革合格机构投资者制度,简化准入制度管理、扩大投资额度。 2019年1月份,国家外汇管理局将QFII(合格境外机构投资者)额度增至3000亿美元,五年来额度扩大了一倍。  数据来源:wind;时间:2009年5月至2019年4月自互联互通机制设立以来,海外资金流入A股有了便捷的渠道,北上资金的流入流出也成了内地市场投资价值、流动性等因素的重要参考指标。

2014年11月17日沪股通开通、2016年12月5日深股通开通后,北上资金整体呈现不断上涨的趋势,到2019年3月份累计达到了7672亿元。

数据来源:wind;时间:2014年11月至2019年3月长期流入大趋势,个人投资者应学机构明晟公司和富时罗素(全球第一、二大指数公司)同时在2019年选择扩大A股纳入因子的权重。 此外,沪港通、深港通,以及即将推出的沪伦通,旨在给境外投资者投资A股市场提供更多机会,这表明A股的国际化进程是大方向。

在需求端和政策端都有着相同的扩容意愿下,指数的扩容在短期内推进了资金的进场,有利于稳定市场情绪,增加市场活跃性;从长线角度,外资流入A股市场将是大趋势。

农银区间策略混合(004741)基金经理顾旭俊认为,随着MSCI扩容和富时罗素的纳入,外资在A股的持股市值和比例将不断提高,几千亿元市值只是开始。 目前,A股散户仍持有十几万亿元市值,但投资性质和方向也在逐步向机构靠拢,这是市场教育和投资思维成熟的结果。 顾旭俊认为,机构投资者更偏好中长期的价值蓝筹股,这也是今年表现相对稳定的股票。

对于个人投资者而言,可以向机构的“偏好”慢慢靠拢,以获取较好的收益。